- Yhdysvaltojen taloudelle ennustetaan 3,7 % supistumista Q1:lle, mikä muistuttaa vuoden 2009 taantumaa.
- Atlantan Federal Reserve Bankin ”GDPNow” -malli antaa tämän huolestuttavan ennusteen.
- Markkinoiden optimismi Trumpin kaudella, jota vauhdittavat sääntelyn purku ja veronalennukset, kohtaa karun todellisuuden.
- Uusimmat politiikan muutokset, mukaan lukien globaaliin kauppaan liittyvät tullit, ovat palauttaneet taloudellisen epävarmuuden.
- Osakemarkkinoiden arvostukset ovat korkeita, ja Shillerin P/E-suhde viittaa mahdollisiin korjauksiin.
- Nyrpeydestä huolimatta historialliset trendit osoittavat, että pitkäaikaiset sijoittajat löytävät usein merkittäviä mahdollisuuksia laskusuhdanteissa.
- Tänään annettu talousennuste muistuttaa valmistautumaan sijoitusmahdollisuuksiin mahdollisten markkinamuutosten aikana.
Vuoden ensimmäisen neljänneksen edetessä Yhdysvaltojen talouden ylle on laskeutunut uhkaava varjo. Aikaisemmin voittamattomana pidetty Wall Streetin äkillinen innostus näyttää horjuvan huolestuttavan ennusteen myötä, joka tulee luotettavalta talouden terveydentilan ennustajalta. Amerikan talouden syke, jota ennustaa Atlantan Federal Reserve Bankin ”GDPNow” -malli, paljastaa supistuman, joka tuo mieleen pimeät päivät Suuren Taantuman huipulla.
Kuvittele taloudellisen maailman vilkas sydän, jossa Dow, S&P 500 ja Nasdaq Composite ovat perinteisesti nousseet, voittoisan optimismin myötä Trumpin ensimmäisen kauden aikana. Sääntelyn purkuun ja houkutteleviin yritysveronalennuksiin liittyvät lupaukset ovat tukeneet osakemarkkinoita. Mutta tämä optimismi kohtaa nyt karun todellisuuden tarkastelun. Atlantan Fedin ennustustyökalu, joka ylpeilee vankalla historiallisella menestyksellään, on vähentänyt ennustettaan synkkään 3,7 % talouden supistumaan ensimmäiselle neljännekselle.
Viime kerralla Yhdysvaltojen talous supistui näin jyrkästi, pandemiaa lukuun ottamatta, oli surullinen Q1 vuonna 2009—aika, joka oli täynnä epävarmuutta ja taloudellista epätoivoa. Ennuste on herättänyt muistoja siitä, kun sijoittajat katsoivat avuttomina S&P 500:n romahtamista, paljastaen jopa vakavimpiin yrityksiin kohdistuvan haavoittuvuuden.
Tämä huolestuttava ennuste perustuu moniin kiehtoviin mutta huolestuttaviin tekijöihin. Trumpin äskettäiset poliittiset siirrot toivat mukanaan globaaleja tulleja, herättäen epävarmuutta, joka on verrattavissa äkilliseen myrskyyn rauhallisella horisontilla. Nämä tullit ovat herättäneet pelkoja vastatoimista, jotka heijastavat vuoden 2018-2019 Kiinan tullien kaavaa, mikä jätti monet yritykset kamppailemaan, voittojen supistuvan ja työllisyyden heikkenevän.
Politiikkapäätösten lisäksi osakemarkkinat itse tarjoavat toisen paradoksin. Vuoteen astuttiin, kun Shillerin P/E-suhde oli kolmanneksi korkein yli sataan vuoteen, mikä viittaa mahdolliseen yliarvostukseen. Historiallisesti näin korkeat arvostukset ovat ennakoineet suuria laskuja merkittävissä indekseissä—todellisuus, jota tukevat aiemmat tilanteet, joina suhde ylitti 30.
Kuitenkin tämän synkän ennusteen sisällä on kestävä majakka sijoittajille—mahdollisuus. Historialliset tiedot, johdonmukaiset ja rauhoittavat, osoittavat meille, että pitkällä aikavälillä kärsivällisyys palkitaan runsain mitoin. 1900-luvun alusta lähtien jokainen 20 vuoden jakso on päättynyt voittoihin kärsivällisille sijoittajille, jotka ovat säännelleet sotiakin, taantumia ja jopa globaalitauteja.
Markkinoiden rytmiä tarkkaileville tämän päivän ennuste on enemmän kuin varoitus. Se on kutsu valmistautua—ottamaan tilaisuus investoida taantumien aikana. Jos talous todella horjuu odotetusti, se voi hyvin avata oven mahdollisuuksille, jotka odottavat kaappaamista niiltä, joilla on ennakoivuutta katsoa nykyisen myrskyn yli.
Voiko Yhdysvaltojen talous olla menossa kohti uutta taantumaa? Tässä mitä sinun on tiedettävä
Ymmärtäminen nykyisestä taloudellisesta ilmastosta
Kun huoli mahdollisesta taloudellisesta laskusta kasvaa, on tärkeää tutkia tekijöitä, jotka vaikuttavat Yhdysvaltojen talousmaisemaan. Atlantan Federal Reserve Bankin ”GDPNow” -malli on ennustanut 3,7 % supistumaa ensimmäiselle neljännekselle, mikä muistuttaa vuoden 2009 taloudellisista vaikeuksista. Tällaiset ennusteet ovat herättäneet huolta sijoittajien keskuudessa, jotka muistavat epävakaat päivät, jolloin osake hinnat laskivat ja taloudellinen epävarmuus vallitsi.
Tekijät, jotka vaikuttavat taloudelliseen ennusteeseen
1. Tullien vaikutukset:
– Trumpin politiikan myötä käyttöön otetut globaalit tullit ovat lisänneet taloudellisia epävarmuuksia. Nämä tullit voivat johtaa vastatoimiin kaupallisilta kumppaneilta, mikä saattaa vahingoittaa Yhdysvaltojen yrityksiä, jotka riippuvat kansainvälisestä kaupasta.
– Historiallisia vertailuja voidaan tehdä vuoden 2018-2019 Kiinan tulleista, jotka vaikuttivat yritysten voittoihin ja työllisyyslukuihin.
2. Osakemarkkinoiden arvostukset:
– Osakemarkkinat alkoivat tämän vuoden Shillerin P/E-suhteella, joka oli kolmanneksi korkeimmalla tasolla yli sataan vuoteen, mikä viittaa mahdolliseen yliarvostukseen.
– Aiemmat tapaukset, joissa suhde ylitti 30, ovat usein johtaneet merkittäviin markkinakorjauksiin, mikä viittaa siihen, että taantuma saattaa olla horisontissa.
3. Pitkäaikaiset sijoitusmahdollisuudet:
– Lyhyen aikavälin haasteista huolimatta historialliset tiedot tukevat käsitystä siitä, että pitkäaikaiset sijoitukset tuottavat usein positiivista tuottoa. Jokainen 20 vuoden kausi 1900-luvulta lähtien on päättynyt voittoihin kärsivällisille sijoittajille, jopa sodissa ja taantumissa.
Markkinaennusteet ja toimialatrendit
– Taloudellisen elpymisen näkymät: Analyytikot ehdottavat, että mahdollinen taloustaantuma voisi luoda sijoitusmahdollisuuksia. Taloudellisten supistumien aikana osakkeet voivat olla aliarvostettuja, mikä tarjoaa älykkäille sijoittajille mahdollisuuden ostaa halvemmalla ja hyötyä tulevista elpymisistä.
– Toimialakohtaiset trendit: Tietyt sektorit voivat kestää taantumia eri tavoin. Esimerkiksi teknologia ja terveydenhuolto osoittavat usein kestävyyttä jatkuvan innovoinnin ja välttämättömien palveluiden vuoksi.
Kysymyksiä lukijoilta
– Kuinka sijoittajat voivat suojella portfoliosi?
– Hajauttaminen on avain. Sijoittaminen eri omaisuusluokkiin ja sektoreihin voi vähentää riskejä.
– Harkitse puolustavia osakkeita, kuten utiliteetteja tai kulutustavaroita, jotka yleensä pärjäävät hyvin taantumien aikana.
– Kannattaako sijoittaa taantuman aikana?
– Historiallisesti ostaminen karhumarkkinoilla on osoittautunut kannattavaksi. Arvioi henkilökohtainen riskinsietokykysi ja etsi aliarvostettuja osakkeita, joilla on hyvät perustekijät.
Toimenpide-ehdotukset
– Pysy ajan tasalla: Tarkista säännöllisesti luotettavia talousennusteita ja -trendejä luotettavilta lähteiltä, kuten Federal Reservelta.
– Arvioi riskinsietokyky: Myrskyisinä aikoina varmista, että sijoitusstrategiasi heijastaa taloudellisia tavoitteitasi ja riskinottokykyäsi.
– Pitkän aikavälin näkökulma: Pidä pitkä aikavälin näkymä ja vältä impulsiivisia päätöksiä lyhyiden markkinavaihteluiden perusteella.
Lisäresurssit
Lisätietoja ja oivalluksia varten vieraile Federal Reserve Bank of Atlanta ja Nasdaq sivustoilla uusimmista markkinapäivityksistä ja taloudellisista neuvoista.
Lähestymällä nykyistä talousennustetta strategisella ajattelulla ja ottaen huomioon sekä riskit että mahdollisuudet, sijoittajat voivat asemoida itsensä navigoimaan mahdollisissa taantumissa ja hyödyntämään markkinamahdollisuuksia.